En kanalindstilling indeholder en række små, ensartede diamanter sat i en rille eller kanal i ringens bånd. Ædelstenene er typisk identiske i form og kvalitet og sættes enten lige under eller flugter med båndet.
Mens runde diamanter er den mest populære mulighed for kanalindstillinger, kvadratiske eller rektangulære former som prinsessen, baguette- eller smaragdsnit efterlader ingen huller og mellemrum i rillen, skabe en glat, kontinuerlig belægning af diamanter.